C.3] ମୁଦ୍ରାନୀତି ଏବଂ ପ୍ରଭାବିତ କରୁଥିବା କାରକଗୁଡ଼ିକ

1. ମୁଦ୍ରାନୀତିର ପରିଚୟ

• ପରିଭାଷା: ମୁଦ୍ରାନୀତି ହେଉଛି କେନ୍ଦ୍ରୀୟ ବ୍ୟାଙ୍କ ଦ୍ୱାରା ଅର୍ଥନୀତିକୁ ପ୍ରଭାବିତ କରିବା ପାଇଁ ଟଙ୍କା ଯୋଗାଣ ଓ ସୁଧ ହାର ପରିଚାଳନା ପାଇଁ ନିଆଯାଉଥିବା କାର୍ଯ୍ୟାଦି।
• ଉଦ୍ଦେଶ୍ୟ: ମୂଲ୍ୟ ସ୍ଥିରତା ରକ୍ଷା କରିବା, ଆର୍ଥିକ ବୃଦ୍ଧି ପ୍ରୋତ୍ସାହନ ଦେବା ଏବଂ ଆର୍ଥିକ ସ୍ଥିରତା ନିଶ୍ଚିତ କରିବା।
• ପ୍ରଧାନ ଖେଳାଳି:
  • କେନ୍ଦ୍ରୀୟ ବ୍ୟାଙ୍କ: ଭାରତରେଭାରତୀୟ ରିଜର୍ଭ ବ୍ୟାଙ୍କ (RBI)।
  • ସରକାର: କୌଳିନୀତି ନୀତି ଓ ଆଇନଗତ ପଦକ୍ଷେପ ମାଧ୍ୟମରେ ମୁଦ୍ରାନୀତିକୁ ପ୍ରଭାବିତ କରନ୍ତି।
• ମୁଦ୍ରାନୀତିର ସାଧନ:
  • ରେପୋ ହାର
  • ରିଭର୍ସ ରେପୋ ହାର
  • କ୍ୟାଶ୍ ରିଜର୍ଭ ରେସିଓ (CRR)
  • ସ୍ଟାଚ୍ୟୁଟୋରି ଲିକ୍ୱିଡିଟି ରେସିଓ (SLR)
  • ଲିକ୍ୱିଡିଟି ଆଡଜଷ୍ଟମେଣ୍ଟ ଫେସିଲିଟି (LAF)
• ପ୍ରତିଯୋଗିତାମୂଳକ ପରୀକ୍ଷାରେ ଗୁରୁତ୍ୱ:
  • SSC, RRB ଓ ବ୍ୟାଙ୍କିଂ ପରୀକ୍ଷାରେ ବାରମ୍ବାର ପଚରାଯାଏ।
  • ସାଧନ, ସେମାନଙ୍କର ପ୍ରଭାବ ଓ ସମ୍ପ୍ରତି ପରିବର୍ତ୍ତନ ଉପରେ ଧ୍ୟାନ ଦିଅ।

2. ରେପୋ ହାର

• ପରିଭାଷା: ହାର ଯାହାରେRBI ବାଣିଜ୍ୟିକ ବ୍ୟାଙ୍କମାନେ ସଂକ୍ଷିପ୍ତ ମୂଧତି ପାଇଁ ଋଣ ନିଅନ୍ତି।
• ଉଦ୍ଦେଶ୍ୟ: ମୂଲ୍ୟବୃଦ୍ଧି ନିୟନ୍ତ୍ରଣ ଓ ଅର୍ଥନୀତିରେ ଲିକ୍ୱିଡିଟି ପରିଚାଳନା।
• ପ୍ରଭାବ:
  • କମ ରେପୋ ହାର: ଋଣ ଓ ବିନିଯୋଗକୁ ପ୍ରୋତ୍ସାହନ ଦିଏ, ଟଙ୍କା ଯୋଗାଣ ବଢାଏ।
  • ଅଧିକ ରେପୋ ହାର: ଋଣ ନିଅଣାକୁ ଅନୁତ୍ସାହିତ କରେ, ଟଙ୍କା ଯୋଗାଣ କମାଏ, ମୂଲ୍ୟବୃଦ୍ଧି ନିୟନ୍ତ୍ରଣ କରେ।
• ପ୍ରଧାନ ତାରିଖ:
  • 1999 ରେLAF କାଠାମୋଡା ଅନ୍ତର୍ଗତ ଭାବେ ଆରମ୍ଭ ହେଲା।
• ଉଦାହରଣ:
  • ଯଦି ରେପୋ ହାର 5%, ବ୍ୟାଙ୍କମାନେ RBI ଠାରୁ5% ହାରରେ ଋଣ ନେଇପାରିବେ।
• ପରୀକ୍ଷା ତଥ୍ୟ:
  • ରେପୋ ହାର ହେଉଛିମୁଦ୍ରାନୀତିର ଏକ ପ୍ରଧାନ ସାଧନ ଏବଂ ବାରମ୍ବାରବିସ୍ତୃତ ଭାବେ ପରୀକ୍ଷା କରାଯାଏ।

3. ରିଭର୍ସ ରେପୋ ରେଟ

• ପରିଭାଷା: ସେହି ହାର ଯାହାରେଆର୍‌ବିଆଇ ବାଣିଜ୍ୟିକ ବ୍ୟାଙ୍କମାନଙ୍କରୁ ଅତିରିକ୍ତ ଲିକ୍ୱିଡିଟି ଶୋଷଣ କରେ।
• ଉଦ୍ଦେଶ୍ୟ: ମୁଦ୍ରାସ୍ଫୀତି କମାଇବା ଏବଂ ଅତିରିକ୍ତ ଲିକ୍ୱିଡିଟି ପରିଚାଳନା କରିବା।
• ପ୍ରଭାବ:
  • କମ ରିଭର୍ସ ରେପୋ ରେଟ: ବ୍ୟାଙ୍କମାନେ ବଜାରରେ ନିବେଶ କରିବାକୁ ପସନ୍ଦ କରନ୍ତି, ଫଳରେ ଲିକ୍ୱିଡିଟି ବଢ଼େ।
  • ଅଧିକ ରିଭର୍ସ ରେପୋ ରେଟ: ବ୍ୟାଙ୍କମାନେ ଆର୍‌ବିଆଇ ସହିତ ଅଧିକ ଜମା କରନ୍ତି, ଫଳରେ ଲିକ୍ୱିଡିଟି ହ୍ରାସ ପାଏ।
• ମୁଖ୍ୟ ତାରିଖ:
  • 1999 ରେଏଲ୍‌ଏଏଫ୍ ଫ୍ରେମୱାର୍କ ଅନ୍ତର୍ଗତ ଭାବେ ଆରମ୍ଭ ହୋଇଥିଲା।
• ଉଦାହରଣ:
  • ଯଦି ରିଭର୍ସ ରେପୋ ରେଟ 4.25%, ବ୍ୟାଙ୍କମାନେ ସେମାନଙ୍କର ଅତିରିକ୍ତ ଅର୍ଥକୁ4.25% ହାରରେ ଆର୍‌ବିଆଇ ସହିତ ରଖିପାରିବେ।
• ପରୀକ୍ଷା ତଥ୍ୟ:
  • ରିଭର୍ସ ରେପୋ ରେଟ ପ୍ରାୟତଃରେପୋ ରେଟ ସହିତ ପ୍ରଶ୍ନ ଏବଂପରୀକ୍ଷାରେ ଯୋଗାଯୋଗ ହୋଇଥାଏ।

4. କ୍ୟାଶ ରିଜର୍ଭ ରେସିଓ (CRR)

• ପରିଭାଷା: ସମୁଦାୟ ଜମାରଶତକଡା ହାର ଯାହା ବାଣିଜ୍ୟିକ ବ୍ୟାଙ୍କମାନେ ନଗଦ ରୂପେଆର୍‌ବିଆଇ ସହିତ ରଖିବାକୁ ବାଧ୍ୟ।
• ଉଦ୍ଦେଶ୍ୟ: ଲିକ୍ୱିଡିଟି ନିୟନ୍ତ୍ରଣ ଏବଂ ବ୍ୟାଙ୍କମାନଙ୍କର ପର୍ଯ୍ୟାପ୍ତ ଲିକ୍ୱିଡ ସମ୍ପତ୍ତି ରହିଥିବା ନିଶ୍ଚିତ କରିବା।
• ପ୍ରଭାବ:
  • ଅଧିକ CRR: ମୁଦ୍ରା ଯୋଗାଣ କମାଏ, ମୁଦ୍ରାସ୍ଫୀତି ନିୟନ୍ତ୍ରଣ କରେ।
  • କମ CRR: ମୁଦ୍ରା ଯୋଗାଣ ବଢ଼ାଏ, ଆର୍ଥିକ କାର୍ଯ୍ୟାକଳାପକୁ ଉତ୍ସାହିତ କରେ।
• ମୁଖ୍ୟ ତାରିଖ:
  • 1949 ରେ ଆରମ୍ଭ ହୋଇଥିଲା।
• ଉଦାହରଣ:
  • ଯଦି CRR 4%, ଏକ ବ୍ୟାଙ୍କ ଯାହାପାଖରେ100 କୋଟି ଟଙ୍କା ଜମା ଅଛି, ସେମାନେ4 କୋଟି ଟଙ୍କା ଆର୍‌ବିଆଇ ସହିତ ରଖିବାକୁ ବାଧ୍ୟ।
• ପରୀକ୍ଷା ତଥ୍ୟ:
  • CRR ଏକମୁଖ୍ୟ ସାଧନ ଏବଂSSC ଏବଂ RRB ପରୀକ୍ଷାରେବାରମ୍ବାର ପଚରାଯାଏ।

5. ଷ୍ଟାଟୁଟୋରି ଲିକ୍ୱିଡିଟି ରେସିଓ (SLR)

• ପରିଭାଷା: ବାଣିଜ୍ୟିକ ବ୍ୟାଙ୍କମାନେ ସରକାରୀ ପ୍ରତିଭୁ, ନଗଦ ଇତ୍ୟାଦି ଭଳିତରଳ ସମ୍ପତ୍ତି ରୂପେ ସେମାନଙ୍କରସମୁଦାୟ ଆମନ୍ତ୍ରଣର ନିମ୍ନତମ ଶତକଡା ରଖିବାକୁ ବାଧ୍ୟ ହୁଅନ୍ତି।
• ଉଦ୍ଦେଶ୍ୟ: ବ୍ୟାଙ୍କମାନେ ଟଙ୍କା ଉଠାଣ ଚାହିଦା ପୂରଣ କରିବା ପାଇଁ ପର୍ଯ୍ୟାପ୍ତ ତରଳ ସମ୍ପତ୍ତି ରଖନ୍ତି ଓ ଋଣ ବିସ୍ତାର ନିୟନ୍ତ୍ରଣ କରିବା।
• ପ୍ରଭାବ:
  • ଉଚ୍ଚ SLR: ଋଣ ଉପଲବ୍ଧତା ହ୍ରାସ କରେ, ବ୍ୟାଙ୍କିଂ ତନ୍ତ୍ରରେ ତରଳତା ବଢେ।
  • ନିମ୍ନ SLR: ଋଣ ଉପଲବ୍ଧତା ବଢେ, ବ୍ୟାଙ୍କିଂ ତନ୍ତ୍ରରେ ତରଳତା ହ୍ରାସ ପାଏ।
• ମୁଖ୍ୟ ତାରିଖ:
  • 1949 ରେ ଆରମ୍ଭ ହେଲା।
• ଉଦାହରଣ:
  • SLR 18% ଥିଲେ,100 କୋଟି ଟଙ୍କା ଆମନ୍ତ୍ରଣ ଥିବା ଏକ ବ୍ୟାଙ୍କକୁ18 କୋଟି ଟଙ୍କା ତରଳ ସମ୍ପତ୍ତି ରଖିବାକୁ ପଡେ।
• ପରୀକ୍ଷା ତଥ୍ୟ:
  • SLR ହେଉଛିମୁଦ୍ରାନୀତିର ଏକମୁଖ୍ୟ ଧାରଣା ଏବଂ ଏହାବ୍ୟାଙ୍କିଂ ପରୀକ୍ଷାରେବାରମ୍ବାର ପରୀକ୍ଷା କରାଯାଏ।

6. ତରଳତା ସମ୍ନ୍ଧାରଣ ସୁବିଧା (LAF)

• ପରିଭାଷା: ବ୍ୟାଙ୍କିଂ ତନ୍ତ୍ରରେଅଳ୍ପକାଳୀନ ତରଳତା ପରିଚାଳନା ପାଇଁଆର୍‌ବିଆଇ ଦ୍ୱାରା ବ୍ୟବହୃତ ଏକକାଠାମୋଚା, ଯାହାରେପୋ ହାର ଓରିଭର୍ସ ରେପୋ ହାର ମାଧ୍ୟମରେ କାମ କରେ।
• ଅଂଶଗୁଡ଼ିକ:
  • ରେପୋ ହାର: ଋଣ ଦେବା ଝରକା।
  • ରିଭର୍ସ ରେପୋ ହାର: ଋଣ ନେବା ଝରକା।
• ଉଦ୍ଦେଶ୍ୟ:
  • ଅର୍ଥନୀତିରେ ତରଳତା ପ୍ରବେଶ କିମ୍ବାଶୋଷଣ କରିବା।
  • ସୁଧ ହାର ସ୍ଥିର ରଖିବା ଓ ମୂଲ୍ୟବୃଦ୍ଧି ନିୟନ୍ତ୍ରଣ କରିବା।
• ମୁଖ୍ୟ ତାରିଖ:
  • 1999 ରେ ଆରମ୍ଭ ହୋଇଥିଲା।
• ଉଦାହରଣ:
  • ତରଳତା ଅଭାବ ସମୟରେ ଆର୍‌ବିଆଇରେପୋ ହାର କମାଇ ବ୍ୟାଙ୍କମାନେ ଋଣ ନେବାକୁ ଉତ୍ସାହିତ କରିପାରେ।
  • ତରଳତା ଅଧିକ ଥିବା ସମୟରେ ଆର୍‌ବିଆଇରିଭର୍ସ ରେପୋ ହାର ବଢାଇ ବ୍ୟାଙ୍କମାନେ ଜମା କରିବାକୁ ଉତ୍ସାହିତ କରିପାରେ।
• ପରୀକ୍ଷା ତଥ୍ୟ:
  • ଏଲ୍‌ଏଏଫ୍‌ ଏକମୁଖ୍ୟ କାଠାମୋଚା ଓପରୀକ୍ଷାରେ ରେପୋ ଓ ରିଭର୍ସ ରେପୋ ହାର ସହିତ ବାରମ୍ବାର ସଂଯୁକ୍ତ ହୋଇଥାଏ।

7. ତୁଳନା ତାଲିକା: ମୁଖ୍ୟ ମୁଦ୍ରାନୀତି ସାଧନ

8. ଗୁରୁତ୍ୱପୂର୍ଣ୍ଣ ତାରିଖ ଓ ତଥ୍ୟ

• ରେପୋ ହାର ପ୍ରବର୍ତ୍ତିତ: 1999
• ରିଭର୍ସ ରେପୋ ହାର ପ୍ରବର୍ତ୍ତିତ: 1999
• CRR ପ୍ରବର୍ତ୍ତିତ: 1949
• SLR ପ୍ରବର୍ତ୍ତିତ: 1949
• LAF ପ୍ରବର୍ତ୍ତିତ: 1999
• RBI ର ଭୂମିକା: ଭାରତର କେନ୍ଦ୍ରୀୟ ବ୍ୟାଙ୍କ, ମୁଦ୍ରାନୀତି ପାଇଁ ଦାୟୀ।
• ପ୍ରଧାନ ପରୀକ୍ଷା: SSC, RRB, IBPS, SBI ଏବଂ ଅନ୍ୟାନ୍ୟ ବ୍ୟାଙ୍କିଂ ପରୀକ୍ଷା।
• ସାଧାରଣ ପ୍ରଶ୍ନ: ରେପୋ ଓ ରିଭର୍ସ ରେପୋ ମଧ୍ୟରେ ପାର୍ଥକ୍ୟ, CRR ଓ SLR ର ପ୍ରଭାବ, LAF ର ଭୂମିକା।

9. ପ୍ରଧାନ ଧାରଣା ସାରାଂଶ

• ମୁଦ୍ରାନୀତି ସାଧନ: ରେପୋ ହାର, ରିଭର୍ସ ରେପୋ ହାର, CRR, SLR, LAF।
• RBI ର ଭୂମିକା: କେନ୍ଦ୍ରୀୟ ବ୍ୟାଙ୍କ, ତରଳତା ପରିଚାଳନା, ମୂଲ୍ୟବୃଦ୍ଧି ନିୟନ୍ତ୍ରଣ।
• ସାଧନମାନଙ୍କର ପ୍ରଭାବ:
  • ରେପୋ ହାର: ଋଣ ଓ ବିନିଯୋଗ ଉପରେ ପ୍ରଭାବ ପକାଏ।
  • ରିଭର୍ସ ରେପୋ ହାର: ଅଧିକ ତରଳତା ଉପରେ ପ୍ରଭାବ ପକାଏ।
  • CRR: ତରଳତା ଓ ଋଣ ନିୟନ୍ତ୍ରଣ କରେ।
  • SLR: ତରଳତା ଓ ଋଣ ନିୟନ୍ତ୍ରଣ ନିଶ୍ଚିତ କରେ।
  • LAF: ସଂକ୍ଷିପ୍ତ ମୟାଦର ତରଳତା ପରିଚାଳନା ପାଇଁ କାଠିଖୋଲା।
• ପରୀକ୍ଷା ଫୋକସ: ସାଧନ, ସେମାନଙ୍କର ପ୍ରଭାବ ଓ ସମ୍ପ୍ରତି ପରିବର୍ତ୍ତନ।