ବ୍ୟାଙ୍କିଂ କ୍ଷେତ୍ରରେ ସିକ୍ୟୁରିଟିଜ୍

ସିକ୍ୟୁରିଟିଜ୍ ହେଉଛି ଆଇନଗତ ଦଲିଲ, ଯାହା ଋଣ କିମ୍ବା ମାଲିକାନାର ପ୍ରମାଣ ଭାବେ କାମ କରେ। ଏହିସବୁ ସାଧାରଣତଃ ଋଣ ଓ ଅନ୍ୟାନ୍ୟ ଆର୍ଥିକ ଲେନଦେନକୁ ସୁରକ୍ଷିତ କରିବା ପାଇଁ ବ୍ୟାଙ୍କିଂ କ୍ଷେତ୍ରରେ ବ୍ୟବହୃତ ହୁଏ।

ସିକ୍ୟୁରିଟିଜ୍ ରେ ଆବଶ୍ୟକ ବିବରଣୀ

ସିକ୍ୟୁରିଟିଜ୍ ରେ ନିମ୍ନଲିଖିତ ବିବରଣୀ ଥିବା ଆବଶ୍ୟକ:

• ସିକ୍ୟୁରିଟିର ନାମ
• ସିକ୍ୟୁରିଟି ପଞ୍ଜୀକରଣ ତାରିଖ
• ଆଇନଗତ ସଂସ୍ଥା (ଜାରିକର୍ତ୍ତା) ର ସମ୍ପୂର୍ଣ୍ଣ ନାମ ଓ ଠିକଣା
• ସିକ୍ୟୁରିଟିର ନାମମାତ୍ର ମୂଲ୍ୟ
• ମାଲିକର ନାମ (କେବଳ ପଞ୍ଜୀକୃତ ସିକ୍ୟୁରିଟିଜ୍ ପାଇଁ)
• ଅର୍ଥ ପ୍ରଦାନ ସମୟ
• ଲାଭ ପ୍ରକାର (ସୁଧ ହାର, ବାକି ସୁଧ ପରିମାଣ, ଡିସକାଉଣ୍ଟ, ସୁଧମୁକ୍ତ)
• ସିକ୍ୟୁରିଟିର ଉଦ୍ଦେଶ୍ୟ ଓ ପ୍ରକାର ଆଧାରରେ ଅତିରିକ୍ତ ସୂଚନା

ବ୍ୟାଙ୍କିଂ ରେ ସିକ୍ୟୁରିଟିଜ୍ ପ୍ରକାର

ବ୍ୟାଙ୍କିଂ କ୍ଷେତ୍ରରେ ସବୁଠାରୁ ସାଧାରଣ ଚାରିଟି ସିକ୍ୟୁରିଟିଜ୍ ପ୍ରକାର ହେଉଛି:

1. ଲିଏନ୍: ଲିଏନ୍ ହେଉଛି ଋଣ ନେଉଥିବା ବ୍ୟକ୍ତି ପଇସା ଫେରାଇବା ପର୍ଯ୍ୟନ୍ତ ତାଙ୍କ ସାମଗ୍ରୀ ଧରି ରଖିବାର ଅଧିକାର। ସାମଗ୍ରୀର ମାଲିକାନା ଋଣଗ୍ରହୀତା ପାଖରେ ରହେ, କିନ୍ତୁ ଅଧିକାର ଋଣଦାତାଙ୍କ ପାଖରେ ଥାଏ। ଲିଏନ୍ ଚୁକ୍ତି ଦର୍ଶାଏ ତାହା ନିର୍ଦ୍ଧିଷ୍ଟ ଋଣ କିମ୍ବା ଋଣସମୂହ ସମ୍ପର୍କିତ କି ନୁହେଁ।

2. ମର୍ଗେଜ୍: ମର୍ଗେଜ୍ ଏକ ସିକ୍ୟୁରିଟି ପ୍ରକାର, ଯେଉଁଥିରେ ଋଣଗ୍ରହୀତା ଋଣ ପାଇଁ ସୁରକ୍ଷା ଭାବେ ଅଚଳ ସମ୍ପତ୍ତି ବନ୍ଧକ ରଖେ। ଯଦି ଋଣଗ୍ରହୀତା ଋଣ ଶୋଧନ କରିବାରେ ବିଫଳ ହୁଏ, ତେବେ ଋଣଦାତା ସମ୍ପତ୍ତି ଉପରେ ଦାବି କରି ତାହା ବିକ୍ରି କରି ଋଣ ଆଦାୟ କରିପାରେ।

3. ଅଧିସ୍ଥାପନ (Hypothecation): ଅଧିସ୍ଥାପନ ଏକ ପ୍ରକାର ସୁରକ୍ଷା ଯେଉଁଥିରେ ଋଣଗ୍ରହୀତା ଗତିଶୀଳ ସମ୍ପତ୍ତି (ଯେପରିକି ଯନ୍ତ୍ରପାତି କିମ୍ବା ସ୍ତୂପ) ଋଣ ପାଇଁ ସୁରକ୍ଷା ଭାବେ ବନ୍ଧକ ରାଖେ। ଋଣଗ୍ରହୀତା ସମ୍ପତ୍ତିର ଅଧିକାର ରଖେ, କିନ୍ତୁ ଋଣଦାତା ତାହା ଉପରେ ଅଧିକାର ରଖେ।

4. ଗୃହୀତ ସମ୍ପତ୍ତି (Pledge): ଗୃହୀତ ସମ୍ପତ୍ତି ଏକ ପ୍ରକାର ସୁରକ୍ଷା ଯେଉଁଥିରେ ଋଣଗ୍ରହୀତା ଗତିଶୀଳ ସମ୍ପତ୍ତି ଋଣଦାତାଙ୍କୁ ସୁରକ୍ଷା ଭାବେ ଦେଇଥାଏ। ଋଣଦାତା ଋଣ ପରିଶୋଧ ନ ହେଲେ ସମ୍ପତ୍ତି ବିକ୍ରୟ କରିବାର ଅଧିକାର ରଖନ୍ତି।

ସୁରକ୍ଷା ବ୍ୟାଙ୍କିଂ କ୍ଷେତ୍ରରେ ଗୁରୁତ୍ୱପୂର୍ଣ୍ଣ ଭୂମିକା ଗ୍ରହଣ କରେ, କାରଣ ଏହା ଋଣଦାତାମାନେ ଋଣ ଓ ଅନ୍ୟାନ୍ୟ ଆର୍ଥିକ ଲେନଦେନକୁ ସୁରକ୍ଷିତ କରିବା ପାଇଁ ଏକ ଉପାୟ ପ୍ରଦାନ କରେ। ଏହି ପ୍ରବନ୍ଧରେ ଉଲ୍ଲେଖିତ ଚାରି ପ୍ରକାର ସୁରକ୍ଷା ହେଉଛି ଲିନ୍, ବନ୍ଧକ, ଅଧିସ୍ଥାପନ ଓ ଗୃହୀତ ସମ୍ପତ୍ତି। ପ୍ରତ୍ୟେକ ପ୍ରକାର ସୁରକ୍ଷାର ନିଜସ୍ୱ ବିଶିଷ୍ଟ ଲକ୍ଷ୍ୟ ଓ ସୁବିଧା ରହିଛି।

ଅଂଶଧାରୀଙ୍କ ଅଧିକାର

ଅଂଶଧାରୀମାନେ ନିମ୍ନଲିଖିତ ଅଧିକାର ରଖନ୍ତି:

• କମ୍ପାନୀର ଲାଭର ଏକ ଅଂଶ ଡିଭିଡେଣ୍ଡ ଭାବେ ଉଠାଇବା।
• କମ୍ପାନୀର ପରିଚାଳନାରେ ଭାଗ ନେବା।
• କମ୍ପାନୀ ଲିକିଡେଟ ହେଲେ କମ୍ପାନୀର ସମ୍ପତ୍ତିର ଏକ ଅଂଶ ପାଇବା।

କ୍ରେଡିଟ ଲେଟର

କ୍ରେଡିଟ ଲେଟର ଏକ ଦଲିଲ ଯାହା କ୍ରେତା ଠାରୁ ବିକ୍ରେତାଙ୍କୁ ଅର୍ଥ ପ୍ରଦାନ କରିବାକୁ ଗ୍ୟାରେଣ୍ଟି ଦିଏ। ଏହି ଦଲିଲ ଏକ ବ୍ୟାଙ୍କ ଦ୍ୱାରା ଜାରି ହୁଏ ଓ ନିଶ୍ଚିତ କରେ ଯେ ବିକ୍ରେତା ସମ୍ପୂର୍ଣ୍ଣ ଓ ସମୟରେ ଅର୍ଥ ପାଇବେ।

ଯଦି କ୍ରେତା ଅର୍ଥ ପ୍ରଦାନ କରିବାରେ ବିଫଳ ହୁଏ, ବ୍ୟାଙ୍କ ସମ୍ପୂର୍ଣ୍ଣ କିମ୍ବା ବାକି ଅର୍ଥ ଦେବାକୁ ଦାୟୀ ହୁଏ।

ଏକ କ୍ରେଡିଟ ଲେଟର ସାଧାରଣତଃ ସୁରକ୍ଷା କିମ୍ବା ନଗଦ ବନ୍ଧକ ବିପରୀତରେ ଜାରି ହୁଏ।

କ୍ରେଡିଟ ଲେଟରରେ ସମ୍ପୃକ୍ତ ପକ୍ଷମାନେ ହେଉଛନ୍ତି:

• ଆବେଦକ: ସେହି ପକ୍ଷ ଯେଉଁଠି ବ୍ୟାଙ୍କକୁ କ୍ରେଡିଟ୍ ପତ୍ର ଜାରି କରିବାକୁ ଅନୁରୋଧ କରେ।
• ଜାରିକାରୀ ବ୍ୟାଙ୍କ: ସେହି ବ୍ୟାଙ୍କ ଯେଉଁଠି କ୍ରେଡିଟ୍ ପତ୍ର ଜାରି କରେ।
• ଲାଭାର୍ଥୀ: ରପ୍ତାନିକାରୀ।

ଗାରଣ୍ଟି ପତ୍ର

ଗାରଣ୍ଟି ପତ୍ର ଏକ ଲିଖିତ ଦଲିଲ ଯେଉଁଥିରେ ଏକ ପକ୍ଷ (ଗାରଣ୍ଟର୍) ଅନ୍ୟ ପକ୍ଷର (ମୁଖ୍ୟ ଋଣଗ୍ରସ୍ତ) ଆର୍ଥିକ ବାଧ୍ୟତାକୁ ପୂରଣ କରିବାକୁ ସମ୍ମତି ଦିଏ ଯଦି ମୁଖ୍ୟ ଋଣଗ୍ରସ୍ତ ସେହି ବାଧ୍ୟତା ପୂରଣ କରିପାରେ ନାହିଁ।

ବିନିମୟ ବିଲ

ବିନିମୟ ବିଲ ଏକ ଲିଖିତ ଯନ୍ତ୍ର ଯାହାରେ ଏକ ନିର୍ବାଧ ନିର୍ଦ୍ଦେଶ ଥାଏ, ଯାହା ପ୍ରସ୍ତୁତକାରୀଙ୍କ ଦ୍ୱାରା ସାଇନ୍ ହୋଇଥାଏ, ଏକ ନିର୍ଦ୍ଦିଷ୍ଟ ବ୍ୟକ୍ତିଙ୍କୁ ନିର୍ଦ୍ଦିଷ୍ଟ ପରିମାଣର ଟଙ୍କା ନିର୍ଦ୍ଦିଷ୍ଟ ବ୍ୟକ୍ତିକୁ କିମ୍ବା ଯନ୍ତ୍ରର ଧାରକଙ୍କୁ ଦେବାକୁ ନିର୍ଦ୍ଦେଶ ଦିଏ।

ପ୍ରତିଶ୍ରୟ ପତ୍ର

ପ୍ରତିଶ୍ରୟ ପତ୍ର ଏକ ସାଧାରଣତଃ ବ୍ୟବହୃତ ବ୍ୟାଙ୍କ ଆଶ୍ୱାସନା ଯନ୍ତ୍ର। ଏହା ବ୍ୟାଙ୍କର ଗ୍ରାହକଙ୍କୁ ଅନ୍ୟ ଭାରତୀୟ ବ୍ୟାଙ୍କମାନଙ୍କର ବିଦେଶୀ ଶାଖାରୁ ସଂକ୍ଷିପ୍ତ ମୁଦ୍ରା ଋଣ ରୂପେ ଅର୍ଥ ପାଇବାକୁ ଅନୁମତି ଦିଏ।

ଏହା ଗ୍ରାହକ ପାଇଁ ବ୍ୟାଙ୍କ ଗାରଣ୍ଟି ଭାବେ କାମ କରେ, ବିଦେଶୀ ମୁଦ୍ରାରେ ଅଫ୍‌ସୋର୍ ରପ୍ତାନିକାରୀଙ୍କୁ ଅର୍ଥ ଦେୟ ସୁନିଶ୍ଚିତ କରେ।

କ୍ରେଡିଟ୍ ପତ୍ର

କ୍ରେଡିଟ୍ ପତ୍ର (LC) ଏକ ଦଲିଲ ଯାହା ଏକ ବ୍ୟାଙ୍କ କିମ୍ବା ଅନ୍ୟ ଆର୍ଥିକ ସଂସ୍ଥା କ୍ରେତା (ଆମଦାନିକାରୀ) ପକ୍ଷରୁ ଜାରି କରେ ଯାହା ବିକ୍ରେତା (ରପ୍ତାନିକାରୀ)ଙ୍କୁ ନିର୍ଦ୍ଦିଷ୍ଟ ଦଲିଲ, ଯେପରିକି ବିଲ୍ ଅଫ୍ ଲାଡିଂ, ଇନ୍‌ଭଏସ୍ ଓ ବୀମା ପ୍ରମାଣପତ୍ର ଉପସ୍ଥାପନ ଉପରେ ଅର୍ଥ ଦେୟ ସୁନିଶ୍ଚିତ କରେ।

LC ଅନେକ ସମୟରେ ଆନ୍ତର୍ଜାତୀୟ ବାଣିଜ୍ୟରେ ପଣ୍ୟ ଓ ସେବା ପାଇଁ ନିରାପଦ ଅର୍ଥ ପ୍ରଦାନ ପଦ୍ଧତି ଭାବେ ବ୍ୟବହୃତ ହୁଏ। ସେଗୁଡ଼ିକୁ ଘରୋଇ ବାଣିଜ୍ୟରେ ମଧ୍ୟ ବ୍ୟବହାର କରାଯାଏ, କିନ୍ତୁ କମ୍ ପରିମାଣରେ।

ଲେଟର ଅଫ୍ କ୍ରେଡିଟ୍‌ର ଲାଭ

LC ଗୁଡ଼ିକ କ୍ରେତା ଓ ବିକ୍ରେତା ଉଭୟଙ୍କୁ ଅନେକ ଲାଭ ଦିଏ। କ୍ରେତାମାନେ ପାଇଁ, LC ଗୁଡ଼ିକ ଦିଏ:

• ଆବଶ୍ୟକ ଡକୁମେଣ୍ଟ ଦେଖାଇଲେ ବିକ୍ରେତାଙ୍କୁ ଅବଶ୍ୟ ଟଙ୍କା ମିଳିବ ବୋଲି ଗ୍ୟାରଣ୍ଟି।
• ଚୁକ୍ତିନାମା ଅନୁଯାୟୀ ବିକ୍ରେତା ଡିଫଲ୍ଟ ହେବାର ଜନିତ ଝୁକି ଠାରୁ ସୁରକ୍ଷା।
• ବିକ୍ରେତା ସହିତ ସୁବିଧାଜନକ ଟଙ୍କା ଦେୟ ସର୍ତ୍ତ ନେଇ ଆଲୋଚନା କରିବାର ସାମର୍ଥ୍ୟ।

ବିକ୍ରେତାମାନେ ପାଇଁ, LC ଗୁଡ଼ିକ ଦିଏ:

• ସେମାନେ ଦିଆଯାଇଥିବା ସାମଗ୍ରୀ କିମ୍ବା ସେବା ପାଇଁ ଟଙ୍କା ପାଇବେ ବୋଲି ଗ୍ୟାରଣ୍ଟି।
• ଚୁକ୍ତିନାମା ଅନୁଯାୟୀ କ୍ରେତା ଡିଫଲ୍ଟ ହେବାର ଜନିତ ଝୁକି ଠାରୁ ସୁରକ୍ଷା।
• ସେମାନେ ଏହି LC ଆଧାରରେ ନିଜ ବ୍ୟାଙ୍କରୁ ଫାଇନାନ୍ସ ପାଇବାର ସାମର୍ଥ୍ୟ।

ଲେଟର ଅଫ୍ କ୍ରେଡିଟ୍‌ ପାଇଁ ଫି

ବ୍ୟାଙ୍କମାନେ ସାଧାରଣତଃ ଲେଟର ଅଫ୍ କ୍ରେଡିଟ୍ ଜାରି କରିବା ପାଇଁ ଫି ନିଅନ୍ତି। ଫିଟି ସାଧାରଣତଃ LC ରାଶିର ଏକ ଶତାଂଶ ହୋଇଥାଏ ଏବଂ ବ୍ୟାଙ୍କ ଓ LC ପ୍ରକାର ଅନୁଯାୟୀ ବିଭିନ୍ନ ହୋଇପାରେ।

ଫାଇନାନ୍ସରେ ସିକ୍ୟୁରିଟିଜ୍‌ର ପ୍ରକାର

ଫାଇନାନ୍ସରେ ସିକ୍ୟୁରିଟିଜ୍‌ର ଚାରି ପ୍ରଧାନ ଶ୍ରେଣୀ ଅଛି:

ଇକ୍ୱିଟି: ଇକ୍ୱିଟି ସିକ୍ୟୁରିଟିଜ୍ କୌଣସି ସଂସ୍ଥାର ମାଲିକାନା ଅଧିକାର ପ୍ରତିନିଧିତ୍ୱ କରେ। ସେୟାରହୋଲ୍ଡରମାନେ କମ୍ପାନିର ଇକ୍ୱିଟି ଷ୍ଟକ୍‌ରେ ବିନିଯୋଗ କରି ଅଂଶୀଦାର ହୁଅନ୍ତି।ଋଣ: ଋଣ ସିକ୍ୟୁରିଟିଜ୍ ମୂଳତଃ ଋଣ ହିଁ ହୋଇଥାଏ ଯାହାକୁ ନିର୍ଦ୍ଧାରିତ କିସ୍ତି ସହିତ ଫେରାଯାଏ।ହାଇବ୍ରିଡ୍: ହାଇବ୍ରିଡ୍ ସିକ୍ୟୁରିଟିଜ୍ ଇକ୍ୱିଟି ଓ ଋଣ ଉଭୟର ଲକ୍ଷଣ ସଂଯୋଗ କରେ।ଡେରିଭେଟିଭ୍: ଡେରିଭେଟିଭ୍ ସିକ୍ୟୁରିଟିଜ୍ ନିଜର ମୂଲ୍ୟ ଅଧୋସ୍ଥ ସମ୍ପତ୍ତି କିମ୍ବା ଚଳଚଞ୍ଚଳ ଚଳକ ଠାରୁ ପାଆନ୍ତି।

ଇକ୍ୱିଟି ସିକ୍ୟୁରିଟିଜ୍

ଇକ୍ୱିଟି ସିକ୍ୟୁରିଟିଗୁଡ଼ିକ ହେଉଛି କୌଣସି ସଂସ୍ଥାରେ ଅଂଶଧାରମାନଙ୍କର ମାଲିକାନା ଅଧିକାରକୁ ପ୍ରତିନିଧିତ୍ୱ କରେ। କୌଣସି କମ୍ପାନୀର ଇକ୍ୱିଟି ଷ୍ଟକ୍‌ରେ ବିନିଯୋଗ କରିବା ଦ୍ୱାରା ବ୍ୟକ୍ତିମାନେ ଅଂଶଧାର ହୋଇଯାଆନ୍ତି ଏବଂ କମ୍ପାନୀର ଲାଭ ଓ କ୍ଷତିରେ ଅଂଶୀଦାର ହୁଅନ୍ତି।

ଦେୋଳାନ୍ତ ହେଲେ, ସମସ୍ତ ଋଣ ଦାୟିତ୍ୱ ଶୋଧିବା ପରେ ଇକ୍ୱିଟି ଅଂଶଧାରମାନେ କମ୍ପାନୀର ସମ୍ପତ୍ତିରେ ଅବଶିଷ୍ଟ ସ୍ୱାର୍ଥ ରଖିଥାନ୍ତି।

ଋଣ ସିକ୍ୟୁରିଟିଗୁଡ଼ିକ

ଋଣ ସିକ୍ୟୁରିଟିଗୁଡ଼ିକ ମୂଳତଃ କୌଣସି କମ୍ପାନୀ କିମ୍ବା ସରକାରୀ ସଂସ୍ଥାକୁ ଦିଆଯାଇଥିବା ଋଣ ହୋଇଥାଏ। ବିନିଯୋଗକାରୀମାନେ ବଣ୍ଡ୍‌ ଭଳି ଋଣ ସିକ୍ୟୁରିଟିଗୁଡ଼ିକୁ କିଣିଥାନ୍ତି ଏବଂ ପ୍ରଧାନ ଅର୍ଥ ଫେରସ୍ତ ହେବା ଦିନ ପର୍ଯ୍ୟନ୍ତ ନିୟମିତ ସୁଧ ଅର୍ଥ ପାଆନ୍ତି।

ଋଣ ସିକ୍ୟୁରିଟିଗୁଡ଼ିକ ଏକ ସ୍ଥିର ଆୟ ଧାରା ଯୋଗାଇଥାଏ ଏବଂ ସାଧାରଣତଃ ଇକ୍ୱିଟି ସିକ୍ୟୁରିଟିଠାରୁ କମ ଝୁକିପୂର୍ଣ୍ଣ ବୋଲି ବିବେଚିତ ହୁଏ। ତଥାପି, ସେଗୁଡ଼ିକର ଲାଭ ସମ୍ଭାବନା ମଧ୍ୟ କମ୍ ଥାଏ।

ହାଇବ୍ରିଡ୍ ସିକ୍ୟୁରିଟିଗୁଡ଼ିକ

ହାଇବ୍ରିଡ୍ ସିକ୍ୟୁରିଟିଗୁଡ଼ିକ ଇକ୍ୱିଟି ଓ ଋଣ ସିକ୍ୟୁରିଟି ଉଭୟର ଲକ୍ଷଣକୁ ସମନ୍ୱୟ କରେ। ଏଗୁଡ଼ିକ ଋଣ ସିକ୍ୟୁରିଟିଭଳି ନିୟମିତ ସୁଧ ଅର୍ଥ ଦେଇପାରେ, କିନ୍ତୁ ଇକ୍ୱିଟି ସିକ୍ୟୁରିଟିଭଳି ମୂଲ୍ୟ ବୃଦ୍ଧିର ସମ୍ଭାବନା ମଧ୍ୟ ଦେଇଥାଏ।

ଡେରିଭେଟିଭ୍ ସିକ୍ୟୁରିଟିଗୁଡ଼ିକ

ଡେରିଭେଟିଭ୍ ସିକ୍ୟୁରିଟିଗୁଡ଼ିକ ତାଙ୍କର ମୂଲ୍ୟ କୌଣସି ଆଧାର ସମ୍ପତ୍ତି କିମ୍ବା ଚଳକ ଚଳନ୍ତୁ, ଯେପରିକି ଷ୍ଟକ୍, ବଣ୍ଡ୍, ପଦାର୍ଥ କିମ୍ବା ମୁଦ୍ରା, ଠାରୁ ପାଆନ୍ତି। ଡେରିଭେଟିଭ୍‌ର ସାଧାରଣ ପ୍ରକାରଗୁଡ଼ିକ ହେଉଛି ଅପ୍‌ସନ୍, ଫ୍ୟୁଚର୍ସ୍ ଏବଂ ସ୍ୱାପ୍‌।

ଡେରିଭେଟିଭ୍‌ଗୁଡ଼ିକୁ ହେଜିଂ, ସ୍ପେକୁଲେସନ୍ କିମ୍ବା ଆର୍ବିଟ୍ରାଜ୍ ପାଇଁ ବ୍ୟବହାର କରାଯାଇପାରେ। ଏଗୁଡ଼ିକ ଜଟିଳ ଆର୍ଥିକ ଉପକରଣ ଏବଂ ଝୁକିପୂର୍ଣ୍ଣ ହୋଇପାରେ, ତେଣୁ ବିନିଯୋଗ ପୂର୍ବରୁ ସେଗୁଡ଼ିକୁ ଭଲଭାବେ ବୁଝିବା ଜରୁରୀ।

ଋଣ ସିକ୍ୟୁରିଟିଗୁଡ଼ିକ

ଋଣ ସିକ୍ୟୁରିଟିଗୁଡ଼ିକ ଏପରି ଆର୍ଥିକ ଯନ୍ତ୍ର ଯାହା ଧାର କରାଯାଇଥିବା ଟଙ୍କାକୁ ପ୍ରତିନିଧିତ୍ୱ କରେ। ଏହାକୁ ଋଣର ସର୍ତ୍ତ ଅନୁଯାୟୀ ଫେରସ୍ତ କରିବାକୁ ପଡ଼େ, ଯେପରିକି ଧାର କରାଯାଇଥିବା ଟଙ୍କାର ପରିମାଣ, ପରିପକ୍ୱତା ତାରିଖ ଓ ସୁଧ ହାର। ଋଣ ସିକ୍ୟୁରିଟିଗୁଡ଼ିକର ଉଦାହରଣ ଭାବରେ ବଣ୍ଡ ଓ ସାର୍ଟିଫିକେଟ ଅଫ ଡିପୋଜିଟ୍ ରହିଛି।

ଏକ ଋଣ ସିକ୍ୟୁରିଟିର ସୁଧ ହାର ଧାର କରାଯାଇଥିବା ବ୍ୟକ୍ତିର କ୍ରେଡିଟ ଇତିହାସ, ସଲଭେନ୍ସି ଓ ଟ୍ରାକ୍ ରେକର୍ଡ ଉପରେ ଆଧାରିତ। ଏହା ଏହି ବ୍ୟକ୍ତିର ଭବିଷ୍ୟତରେ ଋଣ ଫେରସ୍ତ କରିବା ସାମର୍ଥ୍ୟ ଉପରେ ମଧ୍ୟ ନିର୍ଭର କରେ। ଋଣ ସିକ୍ୟୁରିଟିଗୁଡ଼ିକ ସାଧାରଣତଃ ଏକ ନିର୍ଦ୍ଧାରିତ ଅବଧି ପାଇଁ ଜାରି କରାଯାଏ ଓ ପରିପକ୍ୱତା ସମୟରେ ରିଡିମ୍ କରାଯାଏ।

ଯେତେବେଳେ ଧାର କରାଯାଇଥିବା ବ୍ୟକ୍ତି ଋଣ ଫେରସ୍ତ ନକରିବା ପାଇଁ ଅଧିକ ଝୁକି ଥାଏ, ସେତେବେଳେ ସୁଧ ହାର ମଧ୍ୟ ଅଧିକ ହୋଇଥାଏ ଯାହାଦ୍ୱାରା ଋଣଦାତାଙ୍କୁ ଅଧିକ ଝୁକି ପାଇଁ ପୁରସ୍କାର ମିଳେ।

ହାଇବ୍ରିଡ୍ ସିକ୍ୟୁରିଟି

ହାଇବ୍ରିଡ୍ ସିକ୍ୟୁରିଟିଗୁଡ଼ିକ ଋଣ ଓ ଇକ୍ୱିଟି ସିକ୍ୟୁରିଟିର ଲକ୍ଷଣକୁ ମିଶାଇ କରିଥାନ୍ତି। ଏହା ଏକ ନିର୍ଦ୍ଧାରିତ ତାରିଖ ପର୍ଯ୍ୟନ୍ତ ଏକ ପୂର୍ବ ନିର୍ଣ୍ଣିତ ରିଟର୍ନ କିମ୍ବା ଡିଭିଡେଣ୍ଡ ଦିଏ, ଏହି ତାରିଖ ପରେ ଧାରକ ସିକ୍ୟୁରିଟିଗୁଡ଼ିକୁ ଅନ୍ତର୍ନିହିତ ସେୟାରକୁ ରୂପାନ୍ତର କରିପାରନ୍ତି।

ଇକ୍ୱିଟି ସିକ୍ୟୁରିଟିଠାରୁ ଭିନ୍ନ, ହାଇବ୍ରିଡ୍ ସିକ୍ୟୁରିଟି ଧାରକମାନେ ଏକ ପୂର୍ବ ନିର୍ଣ୍ଣିତ କ୍ୟାସ୍ ଫ୍ଲୋ ପାଇଁ ଅଧିକାରୀ ହୋଇଥାନ୍ତି। ତଥାପି, ଋଣ ସିକ୍ୟୁରିଟି ଧାରକଠାରୁ ଭିନ୍ନ, ହାଇବ୍ରିଡ୍ ସିକ୍ୟୁରିଟି ଧାରକମାନେ ସେମାନଙ୍କ ସିକ୍ୟୁରିଟିକୁ ଅନ୍ତର୍ନିହିତ ଇକ୍ୱିଟିରେ ରୂପାନ୍ତର କରିବା ବିକଳ୍ପ ପାଆନ୍ତି। କନଭର୍ଟିବଲ୍ ପ୍ରେଫରେନ୍ସ ସେୟାରଗୁଡ଼ିକ ହାଇବ୍ରିଡ୍ ସିକ୍ୟୁରିଟିର ସାଧାରଣତମ ଉଦାହରଣ।

ଡେରିଭେଟିଭ୍

ଡେରିଭେଟିଭ୍ ସିକ୍ୟୁରିଟିଗୁଡ଼ିକ ଏପରି ଆର୍ଥିକ ଯନ୍ତ୍ର ଯାହାର ମୂଲ୍ୟ ଏକ ଅନ୍ତର୍ନିହିତ ସମ୍ପତ୍ତି ଉପରେ ନିର୍ଭର କରେ, ଯେପରିକି ଷ୍ଟକ୍, କରେନ୍ସି, ବଣ୍ଡ, ମାର୍କେଟ୍ ଇଣ୍ଡେକ୍ସ, କମୋଡିଟି, ସୁଧ ହାର ଇତ୍ୟାଦି।

ଡେରିଭେଟିଭଗୁଡ଼ିକ ବ୍ୟବହାରର ପ୍ରଧାନ ଉଦ୍ଦେଶ୍ୟ ହେଉଛି ଝୁକିକୁ ପରିଚାଳନା ଓ ହ୍ରାସ କରିବା। ଏଗୁଡ଼ିକ ମୂଲ୍ୟ ଗତି ବିପରୀତରେ ବୀମା କରିବା ଓ ସଟ୍ଟା ପାଇଁ ସୁଯୋଗ ସୃଷ୍ଟି କରିବା ପାଇଁ ବ୍ୟବହୃତ ହୋଇପାରେ।

ଆନ୍ତର୍ଜାତୀୟ ବାଣିଜ୍ୟରେ ପଣ୍ୟ ପାଇଁ ସ୍ଥିର ବିନିମୟ ହାର ନିଶ୍ଚିତ କରିବା ପାଇଁ ଡେରିଭେଟିଭଗୁଡ଼ିକ ପ୍ରଥମେ ବ୍ୟବହୃତ ହୋଇଥିଲା। ଆନ୍ତର୍ଜାତୀୟ ବ୍ୟାପାରୀମାନେ ବିଭିନ୍ନ ଜାତୀୟ ମୁଦ୍ରା ପାଇଁ ବିନିମୟ ହାର ଲକ୍ କରିବା ପାଇଁ ଏକ ଉପାୟ ଚାହୁଁଥିଲେ।

ଡେରିଭେଟିଭଗୁଡ଼ିକୁ ଆଉ ଚାରିଟି ପ୍ରଧାନ ପ୍ରକାରରେ ବର୍ଗୀକରଣ କରାଯାଇଛି:

1. ଫ୍ୟୁଚର୍ସ୍
2. ଫରୱାର୍ଡ୍ସ୍
3. ଅପ୍ସନ୍ସ୍
4. ସ୍ୱାପ୍ସ୍

ଡେରିଭେଟିଭଗୁଡ଼ିକ ଏକ ପ୍ରକାର କ୍ୟାସ୍ ଫ୍ଲୋକୁ ଅନ୍ୟ ପ୍ରକାର କ୍ୟାସ୍ ଫ୍ଲୋ ସହିତ ବିନିମୟ କରିଥାନ୍ତି। ଉଦାହରଣ ସ୍ୱରୂପ, ଏକ ଫ୍ୟୁଚର୍ସ୍ କଣ୍ଟ୍ରାକ୍ଟ୍ ଭବିଷ୍ୟତରେ ନିର୍ଦ୍ଧାରିତ ତାରିଖରେ ନିର୍ଦ୍ଧାରିତ ମୂଲ୍ୟରେ ଏକ ସମ୍ପତ୍ତି କିଣିବା କିମ୍ବା ବିକ୍ରି କରିବା ପାଇଁ ସମ୍ମତି ଦେଇଥାଏ।

ବ୍ୟାଙ୍କିଂ କ୍ଷେତ୍ରର ସିକ୍ୟୁରିଟିଗୁଡ଼ିକ

ଏକ ଇଣ୍ଟରେଷ୍ଟ ରେଟ୍ ସ୍ୱାପ୍ ଟ୍ରେଡିଂ ପକ୍ଷକୁ ସ୍ଥିର ଇଣ୍ଟରେଷ୍ଟ ରେଟ୍ ଋଣକୁ ସ୍ଥାନାନ୍ତର କରିବାକୁ ଅନୁମତି ଦିଏ।

ଫାଇନାନ୍ସ କ୍ଷେତ୍ରର ସିକ୍ୟୁରିଟିଗୁଡ଼ିକର ଶ୍ରେଣୀ

• ଇକ୍ୱିଟି
• ଋଣ
• ହାଇବ୍ରିଡ୍
• ଡେରିଭେଟିଭ୍

ବ୍ୟାଙ୍କିଂ କ୍ଷେତ୍ରର ସିକ୍ୟୁରିଟିଗୁଡ଼ିକର ପ୍ରକାର

• ଲିଏନ୍
• ମର୍ଗେଜ୍
• ହାଇପୋଥିକେସନ୍
• ପ୍ଲେଜ୍

ବ୍ୟାଙ୍କିଂରେ ବିଦ୍ୟମାନ ସିକ୍ୟୁରିଟିଗୁଡ଼ିକର ପ୍ରକାର

• ବିଲ୍ ଅଫ୍ ଏକ୍ସଚେଞ୍ଜ୍
• ବଣ୍ଡ୍
• ଚେକ୍
• ଲେଟର୍ ଅଫ୍ କ୍ରେଡିଟ୍
• ଲେଟର୍ ଅଫ୍ ଗ୍ୟାରଣ୍ଟି
• ଲେଟର୍ ଅଫ୍ ଆଣ୍ଡରଟେକିଂ

ବ୍ୟାଙ୍କିଂ ତନ୍ତ୍ରରେ ସିକ୍ୟୁରିଟି ବ୍ୟବହାରର ଗୁରୁତ୍ୱ

• ଋଣ ପାଇଁ କଲାଟେରାଲ୍
• ଝୁକି ପରିଚାଳନା
• ଆର୍ଥିକ ଲେନଦେନକୁ ସୁବିଧା କରିବା
• ତରଳତା ବଢ଼ାଇବା
• ବିନିଯୋଗକାରୀଙ୍କୁ ଆକର୍ଷିବା